Рынок электрических погрузчиков стремительно вырос, достигнув уровня проникновения более 20%. Сохранится ли эта тенденция к 2026 году?

В 2025 году китайский рынок погрузчиков полностью преодолел колебания и корректировки предыдущих двух лет, достигнув высококачественного восстановления, характеризующегося «двойным ростом как внутри страны, так и за рубежом», при этом лидирующие позиции занимали электрические модели. Годовой совокупный объем продаж погрузчиков достиг 128 000 единиц, что стало третьим по величине показателем почти за десятилетие (превзойденным только показателями 2021 года (140 000 единиц) и 2020 года (130 000 единиц)), а темпы роста в годовом исчислении составили 18,35%, что является семилетним максимумом. Особенно выдающиеся результаты показали электрические погрузчики: годовой объем продаж достиг 29 771 единицы – ошеломляющий рост на 165% по сравнению с предыдущим годом. Это означает скачок с уровня тысячи единиц до уровня тридцати тысяч единиц всего за три года, что свидетельствует о формальном переходе отрасли от начальной фазы к периоду взрывного роста.

I. Рынок погрузчиков в целом: синергетическое восстановление, обусловленное внутренними и международными факторами, при ключевой поддержке со стороны экспорта.

(1) Годовые продажи достигли десятилетнего максимума. Согласно данным Китайской ассоциации строительной техники, общий объем продаж погрузчиков в 2025 году достиг 128 000 единиц, что представляет собой рост на 18,35% в годовом исчислении – самый высокий темп роста с 2019 года. Ежемесячные тенденции показывают положительный годовой рост во всех 12 месяцах, при этом в ноябре и декабре сохраняется двузначный рост, превышающий 30%: продажи в ноябре достигли 11 419 единиц (рост на 32,1% в годовом исчислении), а продажи в декабре – 12 236 единиц (рост на 30% в годовом исчислении), что подчеркивает высокий рыночный спрос в предновогодний период.

(II) Внутренний спрос неуклонно восстанавливается, вклад экспорта увеличивается.

1. Внутренний рынок: совокупные продажи достигли 66 330 единиц в 2025 году, что на 22,10% больше, чем годом ранее. Хотя это трехлетний максимум, он остается ниже исторических пиков (более 100 000 единиц) из-за оптимизации структуры инвестиций в инфраструктуру и эффекта замещения экскаваторами. Спрос был сосредоточен на модернизации оборудования в ключевых секторах, таких как угольная промышленность, металлургия, порты и строительные материалы.

2. Экспортный рынок: стал одним из главных достижений года. Экспорт в декабре достиг 6 945 единиц, увеличившись на 41,47% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – это самый высокий месячный темп роста за 32 месяца и второй по величине месячный объем экспорта за всю историю наблюдений (превзойденный только показателем марта 2023 года в 7 813 единиц). Годовой экспорт составил 61 737 единиц, увеличившись на 14,58% по сравнению с прошлым годом, что составляет 48,21% от общего объема продаж. Это сбалансировало внутренний рынок, а зарубежные каналы стали основным «балластом», стабилизирующим рыночные колебания.

II. Производство и продажи электрических погрузчиков: рост объемов и темпов роста в тандеме – всесторонний ежемесячный обзор.

(I) Основные ежемесячные данные по производству и продажам (январь-декабрь 2025 г.)

(2) Ключевые характеристики ежемесячных трендов

1. Быстрый рост в первом квартале: продажи резко выросли с 1086 единиц в январе до 2802 единиц в марте, достигнув в марте годового пика в 308,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это было в основном обусловлено увеличением спроса на автомобили, соответствующие стандартам выбросов National IV, что совпало с весенним строительным сезоном.

2. «Высокие колебания» во втором квартале: продажи стабилизировались в диапазоне от 2700 до 3049 единиц с апреля по июнь, при этом в июне был достигнут годовой пик в 3049 единиц. Как для 5-тонных (62,1% доли), так и для 6-тонных (29,6% доли) моделей наблюдался устойчивый спрос и предложение, отражающий концентрированные потребности инфраструктурного и горнодобывающего секторов.

3. «Краткосрочная корректировка» в третьем квартале: с июля по сентябрь спрос на наружное строительство ослаб из-за высоких температур, что привело к снижению продаж до 2300–2600 единиц. Тем не менее, доля электромобилей оставалась выше 24%, что подчеркивает устойчивую поддержку со стороны политики и экологических требований.

4. «Устойчивый итог» четвертого квартала: продажи восстановились и превысили 2700 единиц в период с октября по декабрь. Хотя в декабре доля рынка снизилась до 22,25% из-за резкого роста экспорта (ориентированного на внутренний рынок электрического погрузчика), продажи моделей грузоподъемностью менее 3 тонн достигли 72 единиц (рост на 161,1% по сравнению с предыдущим месяцем), в то время как продажи моделей грузоподъемностью 7 тонн и более оставались стабильными на уровне около 130 единиц, что указывает на явную тенденцию к диверсификации спроса в различных сегментах грузоподъемности.

III. Структура сегментов: диверсифицированное расширение тоннажа со значительной дифференциацией по сценарию и региону.

(I) Структура тоннажа: от «доминирования одной полюсной державы» к «множественным точкам роста»

1. Класс 5-тонных грузовиков остается основным, но его доля продолжает оптимизироваться: годовой объем продаж достиг 16 841 единицы, что составляет 56,6% рынка – снижение на 8,2 процентных пункта по сравнению с 2024 годом. Доля в декабре еще больше снизилась до 55,07%, что свидетельствует о переходе рынка от «зависимости от одного типа грузоподъемности» к «полноценному развертыванию».

2. Класс 6-тонных погрузчиков становится второй кривой роста: годовой объем продаж достиг 7801 единицы, что составляет 26,2% рынка. В декабре его доля выросла до 30,12%, демонстрируя быстрое проникновение на рынок тяжелых условий эксплуатации, таких как крупные шахты и порты, и становясь основным драйвером роста для электрических погрузчиков среднего и большого размера.

3. Одновременные прорывы в сегментах малой и сверхбольшой тоннажности: - В сегменте моделей массой менее 3 тонн годовые продажи составили 297 единиц, удвоившись по сравнению с предыдущим месяцем в декабре, и были ориентированы на городское коммунальное хозяйство и мелкомасштабные инженерные работы. - В сегменте моделей массой 7 тонн и более годовые продажи достигли 1143 единиц, постепенно заменяя оборудование с топливным двигателем в горнодобывающих регионах, таких как Шаньси и Внутренняя Монголия, при этом продажи превышали 130 единиц в течение двух месяцев подряд в ноябре и декабре.

(II) Региональные рынки: Доминирование на внутреннем рынке и растущее присутствие за рубежом.

1. Внутренний рынок: Северный и Восточный Китай лидируют, появляется потенциал на уровне уездов: на внутренний рынок пришлось более 95% от общего объема продаж, при этом на Северный Китай (32,1%) и Восточный Китай (28,7%) – традиционные центры потребления строительной техники – пришлось более 60% продаж. Экономический круг Чэнду-Чунцин, используя преимущества Западного сухопутно-морского нового канала, стал пилотной зоной экспорта, ориентированной на страны АСЕАН, при этом экспорт электрических погрузчиков вырастет на 62% в годовом исчислении к 2025 году.

2. Зарубежный рынок: Начальная стадия развития с впечатляющими темпами роста: годовой экспорт достиг примерно 1488 единиц (5% доли), в основном ориентированный на Юго-Восточную Азию и Африку. Благодаря тарифным льготам в рамках RCEP, экспорт в декабре вырос на 85%. Однако из-за ограниченной инфраструктуры зарядки/замены, экспорт по-прежнему в основном представлен малотоннажными моделями.

(3) Сценарии применения: от закрытых помещений к открытым, постоянно расширяющиеся границы проникновения. Электрические погрузчики постепенно вышли за пределы первоначальных закрытых помещений, таких как порты и перевалка угля, в экологически чувствительные сектора, такие как муниципальное строительство (21% доли), «зеленое» строительство (18%) и металлургические заводы (15%). Среди них наиболее быстрый рост (210% в годовом исчислении) показали логистические приложения, такие как обработка заполнителей и погрузка/разгрузка зерна навалом. Рынки проектов на уровне округов и малых и средних предприятий стали новыми «голубыми океанами», при этом на заказы от округов пришлось 35% от общего объема заказов в 4 квартале 2025 года – на 12 процентных пунктов больше, чем в 1 квартале.

IV. Конкуренция усиливает концентрацию, рентабельность отрасли вызывает опасения, а игроки с низкой рентабельностью ускоряют уход с рынка.

Конкурентная среда еще больше сместилась в сторону ведущих игроков, которые в целом делятся на три уровня: первый уровень включает Liugong и XCMG; второй уровень — Lingong, Longgong и Sany; третий уровень — Shantui, JG New Energy, Lovol и Changlin. Другие производители занимаются лишь спорадическим производством и продажами, в основном приостановив свою деятельность или оказавшись на грани ликвидации.

(i) Потенциальные риски, стоящие за быстрым ростом: 1. Усиление однородной конкуренции: Хотя ведущие производители расширили свою долю рынка, сближение технических характеристик продукции спровоцировало ценовые войны, в результате чего валовая прибыль некоторых фирм упала ниже 10%, а феномен «роста выручки без роста прибыли» усугубился. 2. Зависимость от основных компонентов и ценовое давление: Стоимость батарей по-прежнему составляет 40% расходов, а колебания цен на сырьевые материалы существенно влияют на прибыльность из-за изменений стоимости батарей. 3. Ограничения в распространении инфраструктуры: В настоящее время сети зарядных станций охватывают только крупные горнодобывающие районы и порты, а на уровне округов охват составляет менее 15%. В таких секторах, как водное хозяйство и инфраструктура, неадекватная зарядная инфраструктура серьезно препятствует дальнейшему внедрению.

(II) Перспективы развития в будущем. Прогнозируется, что рынок электрических погрузчиков будет поддерживать среднегодовой темп роста примерно на уровне 30% в период с 2026 по 2030 год, при этом ожидается, что к 2030 году доля рынка превысит 80%.

1. Рынок электрических погрузчиков переживает взрывной рост в 2025 году, достигнув 130% ежегодного увеличения по сравнению с базовым показателем 2024 года в 13 000 единиц. Этот всплеск обусловлен развитием технологий и экосистемы применения существующих продуктов, а также дальнейшим снижением затрат, что отражает переход сектора от начальной фазы к быстрому росту в процессе электрификации.

2. Автор считает, что при доле отечественных погрузчиков, превышающей 40% (в некоторых регионах — более 50%), последующие сценарии применения войдут в критическую фазу. Одновременно с этим, рост стоимости материалов, особенно цветных металлов и компонентов батарей, приведет к увеличению стоимости трех электрических систем, оказывая повышающее давление на цены на транспортные средства. Следовательно, темпы внедрения электрификации будут отличаться от быстрого роста, наблюдавшегося в течение предыдущих трех лет. Прогнозируется, что темпы ежегодного роста значительно снизятся до 40-50% в течение следующих двух лет, потенциально достигнув примерно 45 000 единиц к 2026 году, после чего ожидается дальнейшее снижение темпов ежегодного роста.

3. Ожидается, что темпы роста сегментов малотоннажных (3 тонны и менее) и сверхкрупнотоннажных (6 тонн и более) машин в ближайшие годы превысят общие темпы роста рынка.

4. Технология достигла стадии «узкого места», и основными направлениями развития электрических погрузчиков стали повышение энергоэффективности и интеллектуальные функции. Прорывные разработки в этих областях принесут значительные рыночные дивиденды.