El mercado de cargadores eléctricos experimentó un gran auge, con tasas de penetración superiores al 20 %. ¿Se mantendrá este impulso en 2026?

En 2025, el mercado chino de cargadoras se recuperó por completo de las fluctuaciones y ajustes de los dos años anteriores, logrando una recuperación de alta calidad caracterizada por un crecimiento dual a nivel nacional e internacional, con los modelos eléctricos a la cabeza. Las ventas anuales acumuladas de cargadoras alcanzaron las 128.000 unidades, marcando el tercer récord más alto en casi una década (superado solo por las 140.000 unidades de 2021 y las 130.000 unidades de 2020), con una tasa de crecimiento interanual del 18,35%, lo que representa un máximo en siete años. Las cargadoras eléctricas demostraron un rendimiento particularmente sobresaliente, con ventas anuales que alcanzaron las 29.771 unidades, un asombroso aumento interanual del 165%. Esto marca un salto del nivel de mil unidades al nivel de treinta mil unidades en solo tres años, lo que significa la transición formal de la industria de la fase introductoria a un período de crecimiento explosivo.

I. Mercado general de cargadores: recuperación sinérgica impulsada por factores nacionales e internacionales, con las exportaciones como soporte clave

(1) Las ventas anuales alcanzan el rendimiento más alto de la década Según datos de la Asociación de Maquinaria de Construcción de China, las ventas totales de cargadoras alcanzaron las 128.000 unidades en 2025, lo que representa un aumento interanual del 18,35%, la tasa de crecimiento más alta desde 2019. Las tendencias mensuales muestran un crecimiento interanual positivo en los 12 meses, y noviembre y diciembre mantuvieron un crecimiento de dos dígitos que superó el 30%: las ventas de noviembre alcanzaron las 11.419 unidades (un 32,1% más interanual), mientras que las ventas de diciembre alcanzaron las 12.236 unidades (un 30% más interanual), lo que destaca la sólida demanda del mercado durante el aumento de fin de año.

(II) La demanda interna se recupera sostenidamente, aumenta la contribución de las exportaciones

1. Mercado nacional: Las ventas acumuladas alcanzaron las 66.330 unidades en 2025, lo que representa un aumento interanual del 22,10 %. Si bien esto representa el máximo en tres años, se mantiene por debajo de los máximos históricos (más de 100.000 unidades) debido a la optimización de las estructuras de inversión en infraestructura y al efecto de sustitución de las excavadoras. La demanda se concentró en la modernización de equipos en sectores clave como el carbón, el acero, los puertos y los materiales de construcción.

2. Mercado de Exportación: Se destacó como uno de los logros más destacados del año. Las exportaciones de diciembre alcanzaron las 6.945 unidades, un aumento interanual del 41,47 %, la mayor tasa de crecimiento mensual en 32 meses y el segundo mayor volumen de exportación mensual registrado (solo superado por las 7.813 unidades de marzo de 2023). Las exportaciones anuales totalizaron 61.737 unidades, un 14,58 % más interanual, lo que representa el 48,21 % de las ventas totales. Esto equilibró el mercado nacional, y los canales internacionales se convirtieron en el principal lastre que estabilizó las fluctuaciones del mercado.

II. Producción y ventas de cargadores eléctricos: Volumen y tasa de crecimiento en aumento: una perspectiva mensual integral

(I) Detalles mensuales de producción y ventas (enero-diciembre de 2025)

(2) Características clave de las tendencias mensuales

1. Rápido impulso en el primer trimestre: Las ventas aumentaron de 1086 unidades en enero a 2802 unidades en marzo, alcanzando en marzo un pico anual de crecimiento interanual del 308,5 %. Esto se debió principalmente a la publicación de la demanda de reemplazo para las normas de emisiones Nacional IV, coincidiendo con la temporada de construcción de primavera.

2. Fluctuación de Alto Nivel en el Segundo Trimestre: Las ventas se estabilizaron entre 2700 y 3049 unidades de abril a junio, alcanzando en junio el máximo anual de 3049 unidades. Tanto el modelo de 5 toneladas (62,1 % de participación) como el de 6 toneladas (29,6 % de participación) registraron una sólida oferta y demanda, lo que refleja la concentración de las necesidades de los sectores de infraestructura y minería.

3. Ajuste a corto plazo del tercer trimestre: De julio a septiembre, la demanda de construcción en exteriores se debilitó debido a las altas temperaturas, lo que provocó una caída de las ventas a 2300-2600 unidades. Sin embargo, la penetración eléctrica se mantuvo por encima del 24%, lo que pone de manifiesto el sólido apoyo de las políticas y los requisitos ambientales.

4. Conclusión estable del cuarto trimestre: Las ventas repuntaron hasta superar las 2700 unidades entre octubre y diciembre. Si bien en diciembre la penetración cayó al 22,25 % debido al aumento de las exportaciones del sector (cargadoras eléctricas nacionales), las ventas de modelos de menos de 3 toneladas alcanzaron las 72 unidades (un aumento intermensual del 161,1 %), mientras que las de 7 toneladas o más se mantuvieron estables en torno a las 130 unidades, lo que indica una clara tendencia hacia una demanda diversificada en todos los segmentos de tonelaje.

III. Estructura del segmento: Expansión diversificada del tonelaje con escenarios significativos y diferenciación regional

(I) Estructura del tonelaje: del dominio unipolar a los puntos de crecimiento múltiple

1. La clase de 5 toneladas sigue siendo fundamental, pero la participación continúa optimizándose: las ventas anuales alcanzaron las 16.841 unidades, lo que representa el 56,6 % del mercado, una disminución de 8,2 puntos porcentuales con respecto a 2024. La participación de diciembre disminuyó aún más al 55,07 %, lo que indica la transición del mercado de una "dependencia de un solo tonelaje" a un "despliegue de rango completo".

La clase de 2.6 toneladas emerge como la segunda curva de crecimiento: Las ventas anuales alcanzaron las 7.801 unidades, lo que representa el 26,2 % del mercado. Su cuota de mercado en diciembre ascendió al 30,12 %, lo que demuestra una rápida penetración en aplicaciones de servicio pesado, como minas y puertos a gran escala, convirtiéndose en el principal motor de crecimiento de las cargadoras eléctricas de tamaño mediano a grande.

3. Avances simultáneos en los segmentos de tonelaje pequeño y ultra grande: - Los modelos de menos de 3 toneladas registraron ventas anuales de 297 unidades, duplicándose mes a mes en diciembre, atendiendo a aplicaciones municipales urbanas y de ingeniería a pequeña escala. - Los modelos de 7 toneladas y más alcanzaron ventas anuales de 1.143 unidades, reemplazando progresivamente a los equipos alimentados con combustible en regiones mineras como Shanxi y Mongolia Interior, con ventas que superaron las 130 unidades durante dos meses consecutivos en noviembre y diciembre.

(II) Mercados regionales: dominio nacional con creciente presencia en el extranjero

1. Mercado nacional: El norte y el este de China lideran, con potencial emergente a nivel de condado: Las ventas nacionales representaron más del 95 % del volumen total, con el norte de China (32,1 %) y el este de China (28,7 %), centros tradicionales de consumo de maquinaria de construcción, contribuyendo con más del 60 % de las ventas. El Círculo Económico Chengdu-Chongqing, aprovechando el Nuevo Canal Terrestre-Marítimo Occidental, se convirtió en una zona piloto de exportación orientada a la ASEAN, con un crecimiento interanual del 62 % en las exportaciones de cargadoras eléctricas para 2025.

2. Mercado exterior: Desarrollo inicial con tasas de crecimiento impresionantes: Las exportaciones anuales alcanzaron aproximadamente 1488 unidades (5 % de participación), dirigidas principalmente al Sudeste Asiático y África. Gracias a las concesiones arancelarias de la RCEP, las exportaciones de diciembre aumentaron un 85 %. Sin embargo, debido a la limitada infraestructura de carga e intercambio, las exportaciones siguen predominando en los modelos de pequeño tonelaje.

(3) Escenarios de aplicación: De cerrado a abierto, con límites de penetración en continua expansión. Los cargadores eléctricos se han extendido gradualmente más allá de los escenarios cerrados iniciales, como los puertos y la manipulación de carbón, hacia sectores ambientalmente sensibles como la ingeniería municipal (participación del 21 %), la construcción ecológica (18 %) y las acerías (15 %). Entre estos, las aplicaciones logísticas como la manipulación de áridos y la carga/descarga de granos a granel registraron el crecimiento más rápido (210 % interanual). Los mercados de proyectos a nivel de condado y de pequeña y mediana escala han surgido como nuevos océanos azules, con pedidos de condado que representan el 35 % del total de pedidos en el cuarto trimestre de 2025, un aumento de 12 puntos porcentuales con respecto al primer trimestre.

IV. La competencia se concentra aún más, los márgenes de la industria enfrentan preocupaciones y los actores marginales aceleran su salida.

El panorama competitivo se ha consolidado aún más hacia los principales actores, formando, a grandes rasgos, tres niveles: el Nivel Uno comprende a Liugong y XCMG; el Nivel Dos incluye a Lingong, Longgong y Sany; y el Nivel Tres incluye a Shantui, JG New Energy, Lovol y Changlin. Otros fabricantes solo realizan producción y ventas esporádicamente, en su mayoría en estado de suspensión de operaciones o en peligro de eliminación.

(i) Riesgos Potenciales Tras el Crecimiento Rápido 1. Intensificación de la Competencia Homogénea: Si bien los principales fabricantes han ampliado su cuota de mercado, la convergencia de las especificaciones de los productos ha desencadenado guerras de precios, lo que ha reducido los márgenes brutos de algunas empresas por debajo del 10% y ha exacerbado el fenómeno del "crecimiento de los ingresos sin crecimiento de las ganancias". 2. Dependencia de los Componentes Principales y Presión de Costos: Los costos de las baterías aún representan el 40% de los gastos, y las fluctuaciones en los precios de las materias primas upstream impactan significativamente la rentabilidad debido a las variaciones en los costos de las baterías. 3. Limitaciones de la infraestructura para la penetración: Las redes de carga actualmente cubren solo las principales zonas mineras y puertos, con una cobertura a nivel de condado inferior al 15%. En sectores como la conservación del agua y la infraestructura, la infraestructura de carga inadecuada obstaculiza gravemente su adopción.

(II) Perspectivas de desarrollo futuro Se proyecta que los cargadores eléctricos mantendrán una tasa de crecimiento anual promedio de aproximadamente el 30% entre 2026 y 2030, y se espera que la penetración del mercado supere el 80% para 2030.

1. El mercado de cargadoras eléctricas experimentará un crecimiento explosivo en 2025, alcanzando un incremento anual del 130 % con respecto a las 13 000 unidades de referencia de 2024. Este auge se debe a la maduración de la tecnología y el ecosistema de aplicaciones de los productos existentes, junto con una mayor reducción de costes, lo que refleja la transición del sector desde la fase inicial a un rápido crecimiento en su camino hacia la electrificación.

2. El autor considera que, con una penetración de cargadoras domésticas superior al 40 % (superando el 50 % en ciertas regiones), los escenarios de aplicación posteriores entrarán en una fase crítica. Simultáneamente, el aumento de los costos de los materiales, en particular de los metales no ferrosos y los componentes de baterías de origen, incrementará el costo de los tres sistemas eléctricos, lo que ejercerá una presión al alza sobre los precios de los vehículos. En consecuencia, la tasa de penetración de la electrificación se alejará de la rápida expansión observada en los tres años anteriores. Se proyecta que las tasas de crecimiento anual disminuyan significativamente hasta el 40 %-50 % en los próximos dos años, alcanzando potencialmente aproximadamente 45 000 unidades para 2026, y se espera que las tasas de crecimiento anual posteriores disminuyan aún más.

3. Se prevé que las tasas de crecimiento de los segmentos de pequeño tonelaje (3 toneladas o menos) y de tonelaje ultra grande (6 toneladas o más) superen la tasa de crecimiento general del mercado en los próximos años.

4. La tecnología ha alcanzado un punto crítico, y la mejora de la eficiencia energética y la inteligencia se han convertido en las principales líneas de desarrollo para las cargadoras eléctricas. Los avances pioneros en estas áreas generarán importantes dividendos de mercado.